Obrazuje to udział obligacji zagranicznych, który w ciągu kilku miesięcy potrafił spaść o kilkadziesiąt procent. Jeżeli chodzi o stopy zwrotu to obecnie wykorzystywana strategia pozwała historycznie na osiąganie wyników lokujących ten fundusz w połowie zestawienia. Fundusz lokuje głównie w akcje spółek mających siedzibę w Polsce lub dopuszczonych do obrotu na rynku w Polsce. Udziałowe papiery wartościowe mogą stanowić od 66% do 100% wartości aktywów funduszu. Pozostałe środki są inwestowane w dłużne papiery wartościowe, depozyty bankowe i instrumenty rynku pieniężnego. Fundusz dłużny nastawiony na ochronę wartości jednostki uczestnictwa.
Stopy zwrotu PZU FIZ Akord Absolutnej Stopy Zwrotu – Tabela
Dąży do tego, aby wartość jednostki na ostatni dzień wyceny każdego roku kalendarzowego nie była niższa niż jej wartość na ostatni dzień wyceny poprzedniego roku kalendarzowego. W tym celu fundusz inwestuje Cotygodniowy raport i przeprowadzki na rynku Forex od 30 września do 4 głównie w krótkoterminowe obligacje i bony skarbowe emitowane w Polsce oraz na rynkach zagranicznych. Udział dłużnych papierów emitowanych przez przedsiębiorstwa stanowi nie więcej niż 30% aktywów. W zakładce „notowania” prezentowane są aktualne notowania funduszy inwestycyjnych oraz ich wyniki w ustalonych horyzontach. Standardowo sortowanie jest ustawione według 12-miesięcznej stopy zwrotu (od najwyższych do najniższych).
W wycenie są uwzględniane koszty funduszu, takie jak opłata za zarządzanie czy koszty depozytariusza, agenta transferowego itp. Jedynie towarzystwa funduszy inwestycyjnych (TFI), które posiadają odpowiednią zgodę Komisji Nadzoru Finansowego, mogą je tworzyć. Fundusze są rejestrowane w rejestrze funduszy inwestycyjnych – ich lista jest dostępna na stronie internetowej KNF.
- Najważniejszym jest opłata za zarządzanie, która z każdą wyceną jest potrącana od wartości aktywów funduszu.
- Jeśli szukasz funduszy z solidnym zapleczem i przystępną ofertą – dobrze trafiłeś.
- Od 0% do 60% aktywów funduszu inwestowane jest w akcje, kwity depozytowe i prawa do akcji.
- Łączny udział zagranicznych papierów skarbowych w portfelu zazwyczaj oscyluje wokół 10%.
- Obecnie jednak pod względem ryzyka stopy procentowej całego portfela zbliżył się on do standardowego konkurenta.
Notowania funduszu PZU37
Poza tym funkcjonują opłaty dystrybucyjne – najczęściej za zakup jednostek funduszy inwestycyjnych, rzadziej – za sprzedaż, które są wynagrodzeniem pośrednika. Często RoodMicrotec odnotowuje spadek przychodów ale pozostaje pewny co do przebiegu nie są pobierane, a gdy są – ich wysokość waha się między 0,5% a 5%. PZU Obligacji Krótkoterminowych to fundusz należący do szerokiej i dość zróżnicowanej grupy produktowej. Na tle bezpośrednich rywali plasuje się po bardziej konserwatywnej stronie.
- Od standardów rynkowych nie odbiega także struktura portfela w podziale na rodzaje instrumentów – dominującymi pozycjami w aktywach są obligacje rządowe i korporacyjne.
- Fundusz inwestycyjny otwarty FIO ma bardziej konserwatywną politykę inwestycyjną, jego portfel musi być bardziej zdywersyfikowany.
- Tu warto zaznaczyć, że poszukiwanie dodatkowej stopy zwrotu prowadzi nieraz w „egzotyczne” strony, jak np.
- Od 40% do 100% środków lokowane jest w instrumenty dłużne, przy czym fundusz nie inwestuje w dłużne papiery i instrumenty rynku pieniężnego emitowane przez przedsiębiorstwa.
Charakter funduszu i historycznie niskie ryzyko wahań jednostki sprawiają, że fundusz może znaleźć się w centrum zainteresowania konserwatywnych inwestorów, którzy dążą do ochrony wartości swoich środków.
W fundusze inwestycyjne możemy zainwestować przy pomocy doradcy finansowego (pracującego w naszym banku lub niezależnego), bądź samodzielnie – np. W funduszach otwartych dokonane wpłaty są przeliczane na jednostki uczestnictwa, które wyrażają proporcjonalny udział inwestorów w majątku funduszu. W funduszach otwartych nie ma ograniczeń co do przystąpienia lub rezygnacji z uczestnictwa. Na każde żądanie uczestnika fundusz zbywa i odkupuje jednostki uczestnictwa.
Dla kogo jest ten fundusz?
Wietnam, lecz przy tym udział pojedynczej lokalizacji zazwyczaj nie przekracza 2% aktywów. Niemniej jednak pewne cechy portfela pozostają względnie stałe w ujęciu historycznym. Przeważający udział obligacji skarbowych, w tym zagranicznych, oraz posiadających gwarancję Skarbu Państwa (BGK, PFR). Choć ich udział może maksymalnie wynosić 30%, to z reguły ważą mniej (ok. kilkunastu procent). Parametr duration historycznie przyjmował wartości nie przekraczające 1,5, okresowo schodząc nawet poniżej 1.
Salda napływów do funduszu PZU FIZ Akord Absolutnej Stopy Zwrotu
Pod względem sektorów uwidacznia się preferencja do branży finansowej. Ponadto warto zaznaczyć, że średni rating portfela klasyfikuje się jako inwestycyjny. Do 100% aktywów funduszu lokowane jest w dłużne papiery wartościowe, głównie emitowane bądź gwarantowane przez Skarb Państwa, ale również emitowane przez renomowane podmioty krajowe i zagraniczne. Przynajmniej 66% lokat funduszu jest inwestowane w papiery wartościowe denominowane w walucie polskiej. Benchmarkiem funduszu jest indeks Treasury BondSpot Poland – indeks polskich obligacji skarbowych notowanych na rynku USA zatwierdza korzystanie z Bayer chwastów zabójca przez pięć lat BondSpot.
W funduszu PZU Papierów Dłużnych Polonez udział obligacji denominowanych w walutach zagranicznych wynosi około 25% – prawie dwa razy więcej niż stanowi średnia dla grupy. Wynikające z tego ryzyko walutowe jest jednak ograniczane poprzez zastosowanie instrumentów pochodnych. W przypadku funduszy dłużnych szczególnie istotnym parametrem jest ryzyko stopy procentowej, wyrażone przez duration. Historycznie, omawiany fundusz charakteryzował się agresywnym podejściem (wysokie duration), co skutkowało relatywnie gwałtowniejszymi zmianami notowań podczas okresów rynkowych niepokojów. Obecnie jednak pod względem ryzyka stopy procentowej całego portfela zbliżył się on do standardowego konkurenta.
Ma rozbudowaną ofertę produktów emerytalnych (IKE, IKZE, PPE oraz PPK). Każda zakładka zaczyna się od narzędzia ułatwiającego filtrowanie funduszy. Poprzez ustawienie odpowiednich kryteriów pozwala ono ograniczyć spektrum analizowanych funduszy. Fundusz inwestycyjny otwarty FIO ma bardziej konserwatywną politykę inwestycyjną, jego portfel musi być bardziej zdywersyfikowany. Z kolei specjalistyczny funduszy inwestycyjny otwarty SFIO ma bardziej elastyczną formułę – ma mniej ograniczeń inwestycyjnych. Tego typu fundusz może mieć zapis w statucie, że stosuje zasady i ograniczenia takie jak w funduszach inwestycyjnych zamkniętych.
PZU Akcji Polskich
Przechodząc zaś do obligacji przedsiębiorstw, to łącznie odpowiadają za blisko 1/3 portfela. Cechą pożądaną z perspektywy inwestora jest odpowiedni poziom rozproszenia, gdyż na pojedynczego emitenta zazwyczaj przypada udział poniżej 2% aktywów. Przeważa udział przedsiębiorstw z rodzimego rynku, aczkolwiek i tu zarządzający utrzymują domieszkę zagranicy.
Wartość jednostek funduszy
Zgromadzone środki lokowane są w papiery o krótkim terminie zapadalności, co znajduje odzwierciedlenie w tzw. Wartości te, co do zasady, uznawane są za defensywne, jednakże na tle grupy porównawczej są poziomem raczej przeciętnym. Od standardów rynkowych nie odbiega także struktura portfela w podziale na rodzaje instrumentów – dominującymi pozycjami w aktywach są obligacje rządowe i korporacyjne. Uzupełnienie portfela stanowią papiery wyemitowane przez instytucje rządowe, takie jak BGK czy PFR. Część skarbowa odpowiada za ok. 60% aktywów (brutto), a przeważający w niej udział należy do obligacji krajowych.